中金财富四大运营商“城域毫秒用算”专项行动落地机会

工信部“城域毫秒用算”专项行动正式启动，明确中国电信、中国移动、中国联通、中国广电四大运营商为核心参与主体，聚焦全国50个重点城市群，提出2027年前建成“算力中心毫秒互连、重点场所毫秒接入、应用终端毫秒可达”的城域毫秒用算网络能力体系。这一专项行动并非单纯的技术升级，更是运营商响应市场需求、从“流量经营”向“算力经营”转型的核心抓手，直接关联政企市场竞争力、技术布局优先级和长期发展潜力。当前城域毫秒用算市场需求呈现“刚需明确、分层释放、潜力巨大，但短期受约束、长期迎爆发”的务实格局，四大运营商基于自身资源禀赋、现有布局差异，结合市场需求特点，必然走出差异化但务实的承接路径，以下从各家立场出发，结合市场需求实际，分析其布局逻辑、落地举措与潜在挑战。

城域毫秒用算市场需求核心特征

城域毫秒用算的需求核心是“低时延、高可靠”，其需求格局直接决定四大运营商的布局重点与路径选择，也是各家承接专项行动的核心依据，具体呈现四大特征：

一是刚需场景集中度高，高价值需求明确。当前核心刚需集中在三大领域：政企核心场景（金融交易、医疗健康、工业控制），这类场景对时延极度敏感，付费意愿强、粘性高，是中国电信重点对接的领域；新兴产业场景（AI实时推理、车联网、超高清），需求处于快速释放期，对应中国移动、中国广电的布局重点；政务与公共服务场景，受政策驱动，需求稳定性强，四大运营商均重点承接，构成当前市场需求的核心支撑。

二是需求呈现分层特征，与运营商布局高度匹配。区域上，需求集中在专项行动明确的50个重点城市群，占比超70%，非重点城市群需求薄弱，这也是四大运营商均优先布局重点区域的核心原因；主体上，大型企业需求明确、愿意支付溢价，是核心付费主体，中小微企业需求潜力大但受成本约束，需求释放缓慢，中国联通的生态协同、中国电信的政企打包服务，均是针对这一特征的务实应对。

三是需求驱动因素清晰，长期增长确定性强。政策驱动（工信部专项行动倒逼）、技术驱动（全光网、AI推理技术成熟）、行业驱动（数字经济纵深发展，低时延成为行业升级门槛），三者形成合力，推动需求持续释放，与四大运营商的技术升级、场景落地举措形成呼应。

四是需求释放受多重制约，需理性布局。成本制约（基础设施投入大、运营成本高）、技术落地制约（算网协同能力待提升、标准不统一）、场景适配制约（部分行业数字化滞后、需求培育需时间），这些制约因素也成为四大运营商布局中面临的共性挑战，决定了各家需走务实落地、分步推进的路径。

中国电信：技术先行，以政企优势筑牢算网融合标杆

作为国内算网融合领域的先行者，中国电信在算力网络、云服务领域的技术积累和政企客户基础，使其在专项行动中具备天然优势。从自身定位来看，中国电信将以“技术突破+政企落地”为核心，务实承接专项行动要求，巩固行业领先地位。

在现有基础上，中国电信的务实举措聚焦三大方向。

一是强化技术底座支撑，依托近期完成的业界首个50毫秒级WSON算力互联现网验证成果，将深度学习、智能决策等AI算法深度嵌入光网络控制平面，构建“实时感知—最优决策—瞬时执行”的智能闭环，确保城域中型及以上算力中心光层单向互连时延控制在1毫秒以内，守住算力传输的“生命线”。同时推进全光网3.0战略转型，扩大400G高速光传输系统部署，优化“一环一纵”高可靠、低时延算力网络底座，为毫秒用算提供硬件支撑。

二是优化算力资源布局，结合自身天翼云节点优势，重点完善京津冀、长三角、粤港澳等重点城市群的算力节点布局，联动“东数西算”国家战略，推动区域算力资源协同调度，确保重点场所算力接入时延达标。

三是深化政企场景落地，依托自身深厚的政企客户资源，重点对接金融、医疗、政务服务等对时延和中断极度敏感的行业，将毫秒用算能力与行业需求结合，提供定制化的算网融合解决方案，比如为分布式AI大模型训练提供无损智算网支撑，同时同步推进2025年度业绩说明会筹备，向市场传递算网融合战略布局思路。

面临的挑战主要集中在两方面，既贴合自身布局短板，也呼应市场需求制约：

一是区域算力资源不均衡，部分非重点城市群的算力节点覆盖不足，需兼顾投入成本与覆盖效率，这与非重点区域需求薄弱的市场特征高度相关；

二是技术落地后的商业化转化，如何将毫秒级算网能力转化为可持续的营收增长点，避免单纯的基础设施投入，破解中小微企业需求释放缓慢、成本敏感的痛点。

对此，中国电信的应对方向将是“重点突破、分步推进”，优先保障50个指定地区的算力网络建设，同时通过政企合作打包算网服务，提升单客户价值，平衡投入与收益，精准对接高价值政企刚需场景。

中国移动：规模制胜，以网络覆盖打通算力服务“最后一公里”

中国移动作为国内用户规模最大、网络覆盖最广的运营商，凭借完善的5G网络、庞大的数据中心布局和移动云基础，在专项行动中侧重“网络覆盖+场景下沉”，以规模化优势实现毫秒用算的广泛落地，贴合自身“算力像水电一样便捷”的发展定位。

其务实承接举措紧扣专项行动三大目标，突出规模化和场景化特点。

一是强化网络升级改造，以吉林移动入选全国首批专项行动实施单位为突破口，在全国范围内扩大400G OTN骨干网部署，采用OXC全光交叉、Full-Mesh组网等技术，实现算力中心互连时延小于1毫秒；同时应用小颗粒光传送网（fgOTN）技术，打造端到端低时延专线连接，保障重点场所接入时延达标。

二是优化算力资源调度，依托已建成的两大超万卡智算集群和遍及全球289个城市的数据中心，重点完善50个地区的算力节点布局，尤其是边缘算力节点，结合“中移果核”算网智一体机，构建“网络感知－算智一体－AI服务”的闭环体系，提升算力调度效率，实现应用终端毫秒可达。

三是聚焦重点场景落地，立足自身网络优势，重点对接车联网、低空经济、现代农业等特色产业，比如为智能网联汽车研发、自动驾驶仿真提供毫秒级算网支撑，为无人机巡检、空中物流提供实时数据传输保障，同时优化DC内部组网，应用全光交换（DCOXC）技术，确保终端访问算力应用的网络时延控制在10毫秒内。

中国移动面临的核心挑战是“规模与效率的平衡”，这也契合市场需求的分层特征：

一方面，庞大的网络和算力布局需要持续的资金投入，如何控制建设成本、提升资源利用率是关键，应对算力基础设施投入高的需求制约；

另一方面，其云服务市场份额相较于中国电信仍有差距，需加快算网融合服务的商业化落地，挖掘车联网、低空经济等新兴场景的增长潜力。

应对方向将是“集约化建设+场景化赋能”，通过算力资源统筹调度，提升现有数据中心和网络资源的利用率，同时依托庞大的终端用户基础，推动毫秒用算能力向消费端和产业端双向渗透，打造差异化的算网服务产品，适配不同主体的需求。

中国联通：生态协同，以合作优势破解算力布局短板

中国联通依托与腾讯、阿里等互联网企业的深度合作，以及自身在重点城市群的网络资源优势，在专项行动中以“生态协同+重点突破”为核心，务实弥补自身算力资源规模不足的短板，聚焦“连接、算力、服务、安全”四大赛道，推动从“基础管道提供商”向“数字化综合服务商”转型。

具体落地举措体现协同性和针对性。

一是强化算力调度能力，加快布局“AI智选联通云”和“星罗”先进算力调度平台，整合自身算力资源与合作伙伴的算力优势，实现重点城市群算力中心的高效互连，依托400G光传输、全光交叉等技术，确保毫秒级互连目标达成，同时联动自身“八纵八横”骨干光缆网络，完善城域算网传输通道。

二是深化生态合作，通过刚刚发布的Universe生态开放平台，聚合连接、算力、服务、安全等原子能力及生态伙伴优质能力，构建可复制、可推广的行业解决方案模板库，重点对接工业互联网、智慧城市等场景，将毫秒用算能力与生态伙伴的应用场景结合，实现“算网+应用”的协同落地；同时与华为启动“AI焕新”共创行动计划，协同构建“算力、平台、模型、应用”端到端AI能力体系，加快技术落地与场景拓展。

三是聚焦重点区域突破，依托自身在京津冀、长三角等重点城市群的网络和算力资源优势，优先完成这些区域的毫秒用算网络建设，打造区域标杆，再逐步向其他地区延伸，同时依托全球70多个国家和地区的450多个服务节点，推动城域算网与全球网络的协同。

中国联通面临的挑战主要是“算力资源自主可控能力不足”和“区域布局不均衡”，过度依赖合作伙伴的算力资源，自身核心算力节点布局相对薄弱，这与市场需求集中在重点城市群、大型企业刚需明确的特征相关。应对方向将是“合作与自主并行”，一方面深化与互联网企业、设备厂商的合作，快速补齐算力资源短板，适配中小微企业“按需付费”的轻量化需求；另一方面加大自有算力节点建设投入，重点完善重点城市群的算力布局，同时通过Uniclaw AI原生通信能力，将基础通信网络升级为智能体时代的重要入口，提升算网服务的差异化竞争力，对接工业互联网、智慧城市等重点场景需求。

中国广电：差异化突围，以特色优势抢占细分算网赛道

作为四大运营商中最年轻的一员，中国广电在算力网络领域的布局起步较晚，但依托700M 5G网络的广覆盖优势和“广电+文化”的特色定位，在专项行动中以“差异化布局+补短板”为核心，务实参与算网建设，力争在细分赛道实现突破，抓住专项行动带来的发展机遇。

其务实承接举措聚焦“特色化、补短板”，贴合自身资源禀赋。一是完善算网基础设施，立足“干线网—城域网—接入网—无线网”全方位覆盖的布局，构建智能OTN干线网与跨域算力调度平台，依托AI驱动的自适应带宽调整和智能选路能力，支撑超高清跨域传输，同时推进“1+7+31+N”四级分布式算力底座建设，整合全国云资源，提升算力调度效率。

二是聚焦特色场景落地，依托韶关文化大数据中心等重点项目，打造“广电算力+文化数据”双驱动模式，重点服务大湾区的AI大模型训练、数字内容渲染、4K/8K超高清内容生产等特色业务，利用700M 5G网络大带宽、广连接、通感一体的优势，完善重点场所和终端的算力接入能力，实现毫秒级接入目标，同时兼容现有终端设备，降低落地成本。

三是加快技术补短板，引入50GPON等下一代接入网技术，延拓千兆光网覆盖范围，夯实超宽带接入基础，同时加强与设备厂商的合作，快速提升自身算网融合技术能力，优先参与50个地区中与文化、超高清相关的场景建设，打造差异化优势。

中国广电面临的最大挑战是“算力基础薄弱、资金和技术资源有限”，与其他三大运营商相比，算力节点布局少、技术积累不足，难以全面参与所有地区的建设，这也决定了其需依托市场需求的差异化特征实现突围。应对方向将是“聚焦细分、错位竞争”，避开与三大运营商的正面竞争，重点聚焦文化、超高清、智慧家庭等自身优势场景，对接AI大模型训练、数字内容渲染等特色需求，集中资源打造特色算网服务，同时加快韶关基地等重点算力项目建设，逐步完善算力布局，借助专项行动政策支持，快速提升自身算网能力，抢占细分需求赛道。

总结：协同推进，差异化突围，共筑毫秒用算新生态

工信部“城域毫秒用算”专项行动，本质上是推动运营商从“管道提供商”向“算力服务提供商”转型的重要契机，四大运营商的布局路径虽有差异，但均立足自身实际，走务实落地之路：中国电信靠技术和政企优势树立标杆，中国移动靠规模和网络覆盖实现广泛落地，中国联通靠生态协同补齐短板，中国广电靠差异化特色抢占细分赛道。

从行业发展来看，四大运营商并非孤立竞争，而是需要协同推进——重点城市群的算力网络建设需要各家优势互补，避免重复投入，适配区域集中的需求特征；算力资源的跨区域调度需要各家打破壁垒，实现协同高效，破解技术落地的制约。同时，各家均需面对成本控制、技术落地、商业化转化等共性挑战，这些挑战也正是市场需求释放的核心制约因素。唯有立足自身优势、聚焦务实落地，将专项行动要求、自身发展战略与市场需求深度结合，才能在算网融合的新赛道中抢占先机，同时共同完成2027年前建成城域毫秒用算网络能力体系的目标，推动市场需求持续释放，为数字经济高质量发展提供坚实支撑。

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